Confronto dei ricavi derivanti dall'IA su tutta la piattaforma
Il mercato dell'IA si è espanso rapidamente in tutti e quattro i livelli ( dati , elaborazione , modelli e applicazioni ). Ad esempio, il fatturato del data center di NVIDIA è balzato da 47,5 miliardi di dollari a 115,2 miliardi di dollari in un solo anno; OpenAI ha raggiunto circa 13 miliardi di dollari di fatturato annuo ricorrente; e Anthropic si è avvicinato ai 7 miliardi di dollari di fatturato annuo ricorrente.
Abbiamo monitorato i dati relativi ai ricavi di oltre 100 aziende di intelligenza artificiale. Scopri come i ricavi si sono evoluti tra i livelli di calcolo, dati, modelli e applicazioni dal 2023 al 2025.
Tasso di crescita dei ricavi derivanti dall'intelligenza artificiale tra il 2023 e il 2025
La tabella sopra riportata mostra di quante volte sono aumentati i ricavi derivanti dall'IA dal 2023 al 2025. Ad esempio, il fatturato totale delle aziende operanti nel settore dei dati è passato da 50,4 miliardi di dollari nel 2023 a 75 miliardi di dollari nel 2025, corrispondente a un incremento di circa 1,5 volte.
Consulta la metodologia per scoprire come abbiamo raccolto i dati sui ricavi derivanti dall'IA.
Ripartizione dei ricavi derivanti dall'IA per sottocategoria
Nota: abbiamo identificato 21 sottocategorie relative a dati, elaborazione, modelli e applicazioni. Per semplicità, abbiamo incluso 7 sottocategorie con il fatturato più elevato.
Ricavi del livello dati
Per quanto riguarda il livello dati, Databricks (4,8 miliardi di dollari), Snowflake (4,68 miliardi di dollari) e MongoDB (2,460 milioni di dollari) hanno registrato i ricavi più elevati negli ultimi 3 anni. Questi tre dominano perché possiedono l'infrastruttura dati fondamentale su cui si basa ogni applicazione di IA: il lakehouse (Databricks), il data warehouse (Snowflake) e il database operativo (MongoDB). Essi catturano la domanda di IA indipendentemente da quali modelli o applicazioni vincano.
Sebbene la parte superiore dello stack di dati sia dominata dalle piattaforme dati, gli strati intermedi e inferiori raccontano una storia diversa. I database vettoriali (Pinecone, Qdrant, Weaviate) hanno tutti un valore inferiore a 100 milioni di dollari, nonostante anni di clamore intorno a RAG , e diverse aziende sono state acquisite prima di dimostrare la propria redditività autonoma (DataStax a IBM).
Ricavi del livello di calcolo
I fornitori di servizi cloud su larga scala (AWS: 128,7 miliardi di dollari, Cloud: 59 miliardi di dollari e 107,8 miliardi di dollari) e il segmento dei data center di NVIDIA (115,2 miliardi di dollari) rappresentano circa 409 miliardi di dollari di fatturato nel 2025, superando la crescita di tutti gli altri operatori messi insieme.
La dinamica interessante nel settore del calcolo è l'emergere di un secondo livello con CoreWeave ($5,1 miliardi), Lambda ($760 milioni) e Together AI ($300 milioni) nel 2025. Una possibile spiegazione del crescente interesse per i fornitori di GPU nel cloud è che gli attuali leader del settore (come AWS, Azure e GCP) si stanno dimostrando insufficienti a soddisfare la domanda del mercato.
La questione aperta è cosa si muove più velocemente: i miglioramenti in termini di efficienza che riducono il calcolo per query (modelli più piccoli, quantizzazione ) o i nuovi casi d'uso che espandono la domanda complessiva ( agenti , video , implementazioni aziendali). Se vince l'efficienza, gli hyperscaler assorbono il mercato; se vince l'adozione, i cloud specializzati in GPU continuano a crescere.
Ricavi del livello del modello
OpenAI (13 miliardi di dollari) e Anthropic (7 miliardi di dollari) si stanno rapidamente distaccando dal mercato. Tutti gli altri principali attori: Mistral (400 milioni di dollari), Cohere (240 milioni di dollari), xAI (500 milioni di dollari), ElevenLabs (330 milioni di dollari nel settore della voce) sono raggruppati molto più in basso rispetto a OpenAI e Anthropic.
ElevenLabs nella voce e Midjourney nella generazione di immagini sono due leader nella categoria dei modelli, superando i modelli di base generici. La posizione più difficile in questo livello è quella di un'azienda di modelli generici senza un importante accordo di distribuzione cloud o un prodotto di consumo attraente. Sia Mistral che Cohere si trovano ad affrontare questo problema.
Ricavi del livello applicativo
Il modello a livello di applicazione mostra che le app native dell'IA che sostituiscono un intero flusso di lavoro sono quelle con le prestazioni migliori. Uno dei segnali in tal senso proviene dalla categoria di programmazione, dove Cursor, GitHub Copilot, Replit, Lovable e Bolt indicano collettivamente che gli sviluppatori sono disposti a pagare di più per strumenti in grado di automatizzare il lavoro.
Il balzo di Cursor da 1 milione a 1 miliardo di dollari in due anni e l'aumento di Lovable da 1 milione a 400 milioni di dollari in un solo anno rappresentano le cifre di crescita più estreme del set di dati. Esse segnano il passaggio dall'IA come assistente di programmazione all'IA come ambiente di sviluppo primario, il che ha modificato radicalmente la tipica crescita del SaaS.
In termini di sottocategorie, l'IA in ambito sanitario (Abridge, Tempus) e l'IA nel settore fintech (Ramp, Brex) sono in crescita in quanto operano in aree regolamentate ad alto valore aggiunto, dove il ritorno sull'investimento (ROI) dell'automazione è facilmente quantificabile.
Il fatturato di Jasper AI è crollato da 120 milioni di dollari a 55 milioni di dollari, per poi riprendersi parzialmente a 88 milioni di dollari, ancora al di sotto del livello del 2023. Il calo dimostra che gli assistenti di scrittura orizzontali senza vincoli di flusso di lavoro rischiano di essere soppiantati sia da modelli di base (come ChatGPT) sia da funzionalità integrate in strumenti già in possesso degli utenti (come Notion AI e Google Docs).
Nel settore dell'istruzione , il fatturato di Chegg si è quasi dimezzato, passando da 716 milioni di dollari a 377 milioni di dollari in due anni, registrando il calo più marcato e prolungato tra le aziende analizzate. Uno studente che paga 15 dollari al mese per le risposte ai compiti ha ben pochi motivi per continuare a farlo una volta che ChatGPT offre lo stesso servizio gratuitamente, e il crollo dimostra che possedere una libreria di contenuti rappresenta un vantaggio competitivo meno solido rispetto al controllo del flusso di lavoro o del canale di distribuzione.
metodologia per la generazione di ricavi tramite IA
Abbiamo raccolto dati pubblici sui ricavi derivanti dall'IA da piattaforme di ricerca come Sacra, GetLatka, Macrotrends e Crunchbase; fonti aziendali come report per gli investitori, comunicati stampa aziendali, blog ufficiali e documenti depositati presso la SEC; organi di informazione finanziaria come Fortune, CNBC, Reuters e Bloomberg; report di media tecnologici come TechCrunch; e fonti regolamentari/ufficiali per le società quotate in borsa come i documenti depositati presso la SEC EDGAR.
I dati relativi al fatturato si riferiscono agli anni solari 2023, 2024 e 2025, oppure all'anno fiscale che termina più vicino a tali date. Le differenze nei calendari fiscali possono inoltre influenzare i confronti tra aziende diverse.
Nota: per le numerose società private presenti in questo set di dati (ad esempio, Anthropic, Mistral, ElevenLabs e Cursor), i dati relativi al fatturato sono essenzialmente stime basate su informazioni attendibili.
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